2025保险“开门红”之变：红利期已过 平淡期还能“红”吗

进入四季度，保险业2025年“开门红”之战也悄然开幕。10月14日，北京商报记者调研发现，从时间上来看，2025年的“开门红”来得比2024年更早一些，从9月开始，便有保险公司分支机构陆续开始了启动仪式。

预定利率切换的窗口红利期已过、股市迎来一波上涨行情的当下，2025年“开门红”还能红吗？又将有怎样的新节奏、新打法？

2%时代的首个“开门红”

“开门红”是保险公司每年的重头戏，一般是每年的10月开始到次年的2月。在保险业内，素有“开门红，全年红”的说法。在此期间，各家保险公司通过推出一批以高收益、类理财为亮点的储蓄型产品，揽收大量保费，通过各类优惠利好政策，吸引消费者抢占市场份额。

北京商报记者注意到，2025年的“开门红”比以往来得更早一些。自今年9月开始，便有一些头部保险公司的分支机构陆续举行了“开门红”启动仪式。并且，今年提前开启“开门红”的不仅有头部险企，部分中型险企也成了“开门红”的“前锋”。

与往年相比，2025年的“开门红”有许多不同之处。一方面，随着人身险产品预定利率调降，节奏更为提前和可控，在产品供给上也更加多元，不再拘泥于“开门红”的专属产品。另一方面，股市的行情也吸引了更多投资者的目光，如何留住客户，成为保险代理人面临的一大难题。

北京劭和明地律师事务所保险律师李超表示，不少保险公司选择提前启动“开门红”，此举也是为了更早抢占市场份额，带动销售节奏，让一线队伍更早有经营状态，更早开始储备客户。

当前，存款利率下行、股票市场行情爆发，这些因素无一不或直接或间接影响保险需求。在此背景下，2025年的“开门红”能不能“红”成为业内广泛关注的焦点。李超表示，当前储蓄类产品整体收益水平低于前几年的产品，资本市场有回暖势头，对理财市场资金有分流压力。加之近年多次预定利率下调，很多客户在前几次停售节点都已经进行了产品购买，今2025年保险业“开门红”整体压力并不低。

精算视觉主理人牟剑群预测，由于此前保险产品停售带来的需求透支，还有股市对客户的吸引会抑制客户在四季度的投保意愿，2025年“开门红”难及预期。

不同公司策略有差异

在部分险企提前启动2025“开门红”的同时，也有部分公司选择淡化“开门红”。

如太保寿险高管多次公开表示，“开门红”这种“保费搬家”的模式较为低端。目前，太保寿险经过转型已慢慢走出依赖“开门红”推动的路子，后续将持续专注于常态化经营、常态化销售、常态化招募，打造每月稳定出单、稳定销售的模式。

保险公司选择淡化“开门红”，离不开行业转型和监管规范市场行为。回顾2023年，监管部门为保险业的“开门红”立下了“规矩”。就在去年10月，金融监管总局下发了《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，要求各人身险公司要以优化负债质量、提升发展可持续性为目标，科学制定公司年度预算，防止激进发展、大进大出。

业内专家告诉北京商报记者，在过往“规模论英雄”粗放发展模式下，部分保险公司利用“开门红”短期冲业绩，由此滋生出的违规问题时有发生，给保险业的形象和声誉带来了负面影响。

不过，对于多数保险公司来说，“开门红”战役依然很重要。资深精算师徐昱琛表示，整体来看，保险公司对于“开门红”还是有很大的预期，由于刚刚进行了预定利率的调整，部分保险公司目前还在蓄势、培训阶段。徐昱琛判断，会有保险公司11月底甚至12月再入场“开门红”。

增值服务成切入点

利率环境整体不佳的影响下，单纯的收益条件似乎已难以对客户形成吸引力。对保险公司来说，在预定利率刚刚下调的情况下，如何设计出既符合市场需求又能吸引客户的产品呢？

北京商报记者梳理发现，更完善的增值服务成为险企留住客户的主要手段，如通过保险产品锁定养老社区入住资格、赠送健康管理权益等。保险公司们开始通过“保险+服务”一体化方案来进一步激发客户需求。

李超表示，保险公司近年在各种增值服务层面加大了对客户的附加价值提供。在诸如优质就医资源、医疗绿色通道、全球紧急救援、高端养老社区、日常居家照护、子女出国留学、法律财税咨询、家族资产传承、高客俱乐部等和保险客户有关的方方面面，很多保险公司都纷纷推出各式各样的保险之外的增值服务，这些服务也确实可以更深度体现保险的延伸价值，进而带动保险产品的销售。

另外，北京商报记者注意到，也有保险公司放弃主打的“年金险/两全险+万能账户”，在“开门红”期间推出了分红型产品。

业内普遍认为，分红险“保底+浮动”的收益特性，有助于险企更好地应对利率下行周期资产配置的压力，也能在投资行情较好之时给予客户更多回报。

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